Aug 20, 2008 16:42
15 yrs ago
English term
correlation market
English to German
Bus/Financial
Investment / Securities
Collateralized Synthetic Obligations
Liebe Kollegen,
es geht um eine Präsentation über Collateralized Synthetic Obligations. Unter dem Punkt "Beschreibung" stehen folgenden Bulletpoints:
- portfolio of usually investment-grade corporate debt; exposure to corporate risk built through single name credit default swaps
- Investor benefiting from performance of e.g., IG credit as an asset class and additionally from dislocations in *correlation market*
- Notes offered to investors with wide array of structuring options
"Korrelationsmarkt" gibt gerade mal 2 Google-Treffer. Und falls der Begriff dennoch richtig ist, wobei handelt es sich dabei? Kann mich jemand aufklären?
Vielen Dank im Voraus!
es geht um eine Präsentation über Collateralized Synthetic Obligations. Unter dem Punkt "Beschreibung" stehen folgenden Bulletpoints:
- portfolio of usually investment-grade corporate debt; exposure to corporate risk built through single name credit default swaps
- Investor benefiting from performance of e.g., IG credit as an asset class and additionally from dislocations in *correlation market*
- Notes offered to investors with wide array of structuring options
"Korrelationsmarkt" gibt gerade mal 2 Google-Treffer. Und falls der Begriff dennoch richtig ist, wobei handelt es sich dabei? Kann mich jemand aufklären?
Vielen Dank im Voraus!
Proposed translations
(German)
| 4 | Verzerrungen der gehandelten Korrelation |
Ralf Lemster
|
Proposed translations
20 mins
Ralf Lemster
Germany
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Native in German
Specializes in field
Germany
The language of financial markets
Native in: German
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English term (edited):
dislocations in (the) correlation market
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Verzerrungen der gehandelten Korrelation
Bei Kreditderivaten, die sich auf mehrere Referenzadressen beziehen (typischerweise Index-CDS wie iTraxx-Kontrakte), ist die Korrelation zwischen den einzelnen Komponenten des Index von entscheidender Bedeutung für die Bewertung. Aus der Preisbildung lassen sich somit die verwendeten Annahmen bezüglich der Korrelationswerte - zumindest bedingt - implizieren (ähnlich der implizierten Volatilität bei Optionen, nur ungleich komplexer). Ich nehme an, der Autor bezieht sich hier auf Abweichungen zwischen den gehandelten Korrelationen und der empirischen Korrelation.
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Note added at 21 mins (2008-08-20 17:04:31 GMT)
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...insofern wäre auch noch "Verzerrung zwischen der gehandelten und der tatsächlichen Korrelation" möglich - dürfte aber bei einer Präsentation eher zu umständlich sein.
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Note added at 2 hrs (2008-08-20 18:54:32 GMT)
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Nein, Korrelationen kann man nicht direkt handeln (zumindest noch nicht...), aber als zentraler Einflussfaktor für die Preisbildung - wiederum analog der Vola für Optionen - kann man sie durchaus als Anlageobjekt auffassen.
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Note added at 21 mins (2008-08-20 17:04:31 GMT)
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...insofern wäre auch noch "Verzerrung zwischen der gehandelten und der tatsächlichen Korrelation" möglich - dürfte aber bei einer Präsentation eher zu umständlich sein.
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Note added at 2 hrs (2008-08-20 18:54:32 GMT)
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Nein, Korrelationen kann man nicht direkt handeln (zumindest noch nicht...), aber als zentraler Einflussfaktor für die Preisbildung - wiederum analog der Vola für Optionen - kann man sie durchaus als Anlageobjekt auffassen.
Note from asker:
| Tausend Dank, Ralf. Kann man den auch die Korrelationen selber handeln? Ich habe sowas gelesen (aber nicht genau verstanden), dass es mittlerweile "Korrelationen als eigene Anlageklasse" gibt. Und wenn ja, gibt es dann einen Markt dafür, also einen "Korrelationsmarkt"? Im Englischen finden sich dafür sehr viele Google-Treffer, aber im Deutschen halt nur 2. |
| Vielen Dank, Ralf! |
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Comment: "Nochmal herzlichen Dank, Ralf!"
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