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net risk exposure

Deutsch translation: Investitionsgrad

13:46 Apr 22, 2019
Übersetzungen Englisch > Deutsch [PRO]
Bus/Financial - Investment/Wertpapiere / Kapitalallokation in Aktienfonds
Englisch Begriff oder Satz: net risk exposure
Hallo liebe Kolleginnen und Kollegen,
Dies ist keine Verständnisfrage. Ich bräuchte Unterstützung bei der Formulierung.
Es geht um einen Fondskommentar im Jahresabschluss eines Aktienfonds. Da spricht der Anlageverwalter häufig über das "net risk exposure" oder einfach nur "risk exposure" in seinem Fonds.
Es geht hier nicht um die "Risikoexponierung" im Sinne des Risikomanagements. Vielmehr meint er, dass soundsoviel des Fondsvermögens tatsächlich "im Risiko" ist, also wirklich in Aktien angelegt ist, statt nur faul auf dem Bankkonto rumzuliegen (rd. 70% des Fondsvermögens sind in Aktien angelegt, rd. 30% sind Barreserven).
Beispiele:
– Last year, the Fund’s maximum drawdown was not unreasonable in the context of the overall market’s drawdown and **net risk exposure**; the MSCI ACWI declined more than 9%, which is far from a bear market but a bit more than general market “noise”.

– This was especially true in light of our **net risk exposure** each quarter, which increased from 59% in the first quarter to 68% by the fourth.

– The opportunities to put capital to work in 2018 allowed us to increase the Fund’s **net risk exposure** from 59% to 68%.

– Although we have increased the Fund’s **risk exposure**, we still have a lot of capital, about 30%, held in reserve to take advantage of lower prices.

Wie würdet ihr das "risk exposure" hier elegant ausdrücken?
Vielen Dank für eure Unterstützung!
Daniel Gebauer
Spanien
Local time: 10:32
Deutsch Übersetzung:Investitionsgrad
Erklärung:
Deiner Definition zufolge dürfter hier der Investitionsgrad des Fonds gemeint sein.

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Note added at 9 mins (2019-04-22 13:55:49 GMT)
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http://www.finanztreff.de/wissen/boersenlexikon/investitions...

Investitionsgrad
Fondsvermögen abzüglich Barreserve; das heißt, der prozentuale Anteil eines Fondsvermögens, der in Wertpapieren, Finanzinstrumenten und/oder Immobilien investiert ist. Vom Gesetz her muss ein Fonds mindestens 51 Prozent seines Vermögens in Anlagen investiert sein, die der Verkaufsprospekt als Schwerpunkte angibt.

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Note added at 31 mins (2019-04-22 14:17:55 GMT)
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Nach nochmaligem Recherchieren würde ich hier eventuell lieber "Exposure" schreiben. Siehe folgende Definitionen:


https://www.carmignac.ch/de/landing/emergents-20-years

Investitionsgrad/Exposure:

Der Investitionsgrad gibt die Höhe des investierten Vermögens an und wird in Prozent des Portfoliovermögens ausgedrückt.

Das Exposure entspricht dem Investitionsgrad zuzüglich des Effekts der Derivatestrategien und bestimmt den Prozentsatz des realen Vermögens, das einem bestimmten Risiko ausgesetzt ist. Derivatestrategien können zum Ziel haben, das Exposure des Basiswerts zu erhöhen (Strategie der Dynamisierung) oder zu senken (Strategie der Immunisierung).

Ausgewählte Antwort von:

Olaf Reibedanz
Kolumbien
Local time: 03:32
Grading comment
Danke!
4 KudoZ-Punkte wurden für diese Antwort vergeben



Zusammenfassung aller eingereichten Antworten
3 +2Investitionsgrad
Olaf Reibedanz
3Netto Risikoposition
dkfmmuc
Summary of reference entries provided
Netto-Investitionsgrad
MoSpa

  

Antworten


7 Min.   Antwortsicherheit: Answerer confidence 3/5Answerer confidence 3/5 Zustimmung (Netto): +2
Investitionsgrad


Erklärung:
Deiner Definition zufolge dürfter hier der Investitionsgrad des Fonds gemeint sein.

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Note added at 9 mins (2019-04-22 13:55:49 GMT)
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http://www.finanztreff.de/wissen/boersenlexikon/investitions...

Investitionsgrad
Fondsvermögen abzüglich Barreserve; das heißt, der prozentuale Anteil eines Fondsvermögens, der in Wertpapieren, Finanzinstrumenten und/oder Immobilien investiert ist. Vom Gesetz her muss ein Fonds mindestens 51 Prozent seines Vermögens in Anlagen investiert sein, die der Verkaufsprospekt als Schwerpunkte angibt.

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Note added at 31 mins (2019-04-22 14:17:55 GMT)
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Nach nochmaligem Recherchieren würde ich hier eventuell lieber "Exposure" schreiben. Siehe folgende Definitionen:


https://www.carmignac.ch/de/landing/emergents-20-years

Investitionsgrad/Exposure:

Der Investitionsgrad gibt die Höhe des investierten Vermögens an und wird in Prozent des Portfoliovermögens ausgedrückt.

Das Exposure entspricht dem Investitionsgrad zuzüglich des Effekts der Derivatestrategien und bestimmt den Prozentsatz des realen Vermögens, das einem bestimmten Risiko ausgesetzt ist. Derivatestrategien können zum Ziel haben, das Exposure des Basiswerts zu erhöhen (Strategie der Dynamisierung) oder zu senken (Strategie der Immunisierung).



Olaf Reibedanz
Kolumbien
Local time: 03:32
Spezialgebiet
Muttersprache: Deutsch
PRO-Punkte in Kategorie: 962
Grading comment
Danke!
Hinweise an den Beantworter der Frage
Fragesteller: Danke!

Fragesteller: Vielen Dank auch noch an Steffen und Matthias. Mein Text ist für die Schweiz und ich sehe mit Genugtuung, dass es auch dort (im KAG und in der KKV) Investitionsgrad heißt. Nettoinvestitionsgrad oder effektiver Investitionsgrad werde ich nehmen.


Kommentare zu dieser Antwort (und Antworten vom Beantworter der Frage)
Zustimmung  Steffen Walter: Geht m. E. beides, je nachdem, wie das Unternehmen "exposure" definiert.
3 Stunden
Zustimmung  MoSpa: Ich würde hier Nettoinvestitionsgrad wählen, da Exposure im Deutschen verschiedenes bedeuten kann.
17 Stunden
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22 Stunden   Antwortsicherheit: Answerer confidence 3/5Answerer confidence 3/5
Netto Risikoposition


Erklärung:
Ohne exakte Kenntnis des Wertpapiervermögens bzw. der in den Anlagerichtlinien zugelassenen Instrumente würde ich wahrscheinlich eher von Netto Risikoposition sprechen.

Es kann beispielsweise sein, dass der Fonds das Aufwärtspotenzial eines/mehrer Standardwert/e nutzen möchte, sich aber gegen einen plötzlichen hohen Drawdown/Rücksetzer absichern möchte.

Dann wird gegen die Bestandsposition irgendeine Art Short-/Put-Position gesetzt.

Wenn beispielsweise 1.000 Aktien im Bestand sind und 500 davon abgesichert sind, dann würde das "Abwärtsrisiko" bzw. die Netto-Risikoposition nur die Hälfte sein.

Die entsprechenden Aufgelder bzw. die Ausbuchung der Optionen am Verfallstag werden dann als (ertragsmindernder) Aufwand verbucht.

dkfmmuc
Local time: 10:32
Spezialgebiet
Muttersprache: Deutsch
PRO-Punkte in Kategorie: 212
Hinweise an den Beantworter der Frage
Fragesteller: Vielen Dank! Das macht Sinn. Ich nehme im konkreten Fall lieber einen Ausdruck, der im Gesetz steht, falls da mal jemand nach sucht.

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Reference comments


17 Stunden Zustimmung (Netto): +1
Reference: Netto-Investitionsgrad

Reference information:
https://finanzwelt.de/investments-in-wertstabile-geschaeftsm...


    Quelle: http://www.institutional-money.com/news/produkte/headline/ne...
    Quelle: http://www.dasinvestment.com/ubs-manager-max-anderl-ueber-ve...
MoSpa
Deutschland
Spezialgebiet
Muttersprache: Deutsch
PRO-Punkte in Kategorie: 535

Peer comments on this reference comment (and responses from the reference poster)
Zustimmung  Steffen Walter
1 Tag 6 Min.
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